Аудит фонду «Платинум» за 2024 рік: думка із застереженням
«ЗВІТ НЕЗАЛЕЖНОГО АУДИТОРА ЩОДО РІЧНОЇ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ ІНТЕРВАЛЬНОГО ДИВЕРСИФІКОВАНОГО ПАЙОВОГО ІНВЕСТИЦІЙНОГО ФОНДУ «ПЛАТИНУМ», активи якого перебувають в управлінні ТОВАРИСТВА З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ «КУА ОЗОН» СТАНОМ НА 31 ГРУДНЯ 2024 РОКУ»
Аудитор дав думку із застереженням звітності фонду «Платинум» за 2024 рік: цифрам загалом можна довіряти, але майже всі активи фонду становить спірна вимога до держави за відібрані акції «Мотор Січ».
Незалежний аудитор підтвердив, що фінансова звітність ІДПІФ «Платинум» за 2024 рік загалом достовірна, але зробив застереження. Думка «із застереженням» (жовтий вердикт) означає, що є на що зважати. Майже весь фонд (99,93% балансу, 10 680 тис. грн) становить борг держави за примусово вилучені 2 225 акцій «Мотор Січ», і скільки цей борг справді коштує та коли його погасять, невідомо. Сумнів аудитора стосується саме оцінки цього активу; решту звіту аудитор підтверджує як достовірну. Щодо здатності фонду працювати далі аудитор застережень не робив і війну причиною сумніватися у виживанні фонду не вважає. Прихованих угод із пов'язаними особами не виявлено, вимоги регулятора щодо вартості чистих активів дотримано. Аудит підтверджує, що цифри у звітності достовірні, але не оцінює, чи вигідна ця інвестиція.
Що сказав аудитор
Думка аудитора — це головний висновок усього звіту: чи можна довіряти цифрам фонду. Тут вона «із застереженням»: загалом так, але з одним вагомим «але». Нижче розбираємо, у чому саме застереження і чому воно крутиться навколо відібраних державою акцій «Мотор Січ».
Думка аудитора
Аудитор дав думку із застереженням, тобто підтвердив звітність з одним «але». Він пише, що цифри фонду загалом достовірні, окрім кількох конкретних питань, які він не зміг повністю перевірити. Складено звітність за МСФЗ. Це міжнародні стандарти фінансової звітності, єдині правила обліку, що діють у більшості країн світу.
Що це означає: Більшості цифр у звіті можна довіряти, але є ділянка, яку аудитор не зміг підтвердити, тому й зробив окреме застереження. Помилки там не обов'язково є. Просто доказів на цю ділянку забракло. Що саме під застереженням, пояснюємо далі.
Цитата зі звіту · стор. 1, РОЗДІЛ І «ЗВІТ ЩОДО АУДИТУ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ»
Думка із застереженням. ... На нашу думку, за винятком можливого впливу питань, описаних в Розділі «Основа для думки із застереженням» нашого Звіту, фінансова звітність ІДПІФ «ПЛАТИНУМ», що додається, відображає достовірно, в усіх суттєвих аспектах фінансовий стан Фонду станом на 31 грудня 2024 року, його фінансові результати і грошові потоки за рік, що закінчився зазначеною датою, відповідно до Міжнародних стандартів фінансової звітності (МСФЗ).
Чому застереження: дебіторка за вилучені акції «Мотор Січ»
Майже всі активи фонду (99,93 %, тобто 10 680 тис. грн) становить борг держави перед фондом. Він виник, бо в умовах воєнного стану держава примусово забрала у фонду 2 225 акцій АТ «Мотор Січ», а натомість фонд тепер обліковує право на відшкодування. Цей запис у балансі й є дебіторською заборгованістю, тобто сумою, яку фонду мають повернути.
Що це означає: Практично весь фонд тримається на одній-єдиній вимозі до держави за відібрані акції «Мотор Січ»: поки держава не розрахується, реальних грошей під цією сумою немає. Коли і скільки буде сплачено, невідомо. Вартість фонду майже повністю залежить від долі цього одного боргу.
Цитата зі звіту · стор. 1-2, розд. «Основа для думки із застереженням», п. 1
Станом на 31.12.2024 року серед активів Фонду обліковується поточна дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги у розмірі 10 680 тис. грн., що становить 99,93 % валюти балансу. За даними управлінського персоналу ТОВ «КУА ОЗОН» така заборгованість виникла як наслідок виконання положень Закону України «Про передачу, примусове відчуження або вилучення майна в умовах правового режиму воєнного чи надзвичайного стану» ... тобто, є результатом примусового відчуження у власність держави акцій АТ «МОТОР СІЧ», код ЄДРПОУ 14307794, у кількості 2 225 шт. (код ISIN UA4000143135), належних Фонду на дату вилучення.
Чому застереження: невизначеність оцінки відібраного активу
Аудитор не зміг переконатися, що ця сума показана правильно: невідомо, скільки відібраний актив справді коштує (його справедлива вартість, тобто ціна, за яку його можна було б продати в звичайних умовах) і чи коректно записувати його як поточний борг. Сам аудитор каже, що можлива похибка може бути суттєвою, значущою для рішень інвестора, але не всеохоплюючою. Тобто вона стосується лише цієї статті, тоді як решта звіту лишається достовірною.
Що це означає: Найбільша цифра в балансі фонду стоїть під питанням: вона може виявитись як більшою, так і меншою. Аудитор уточнює, що сумнів стосується саме оцінки цього боргу. Інших цифр фонду він не ставить під сумнів.
Цитата зі звіту · стор. 2, розд. «Основа для думки із застереженням», п. 1
На думку аудиторів справедлива вартість такого активу та його класифікація як поточної дебіторської заборгованості є джерелом невизначеності оцінок зазначеного активу. Вплив такого фактору на фінансову звітність Фонду може мати суттєвий, але не всеохоплюючий характер.
Чому застереження: старий борг фонду понад 12 місяців
Серед боргів самого фонду є 1 010 тис. грн, які висять уже понад рік. Це кредиторська заборгованість, тобто те, що фонд винен іншим: плата за управління активами та розрахунок за договором купівлі-продажу тих самих акцій «Мотор Січ». Як точно оцінити цей борг, аудитор теж не певен, тож додав і його до застереження.
Що це означає: Приблизно оцінена і вимога фонду до держави, і частина його власних боргів. Це менша за розміром невизначеність, але вона з того ж клубка навколо акцій «Мотор Січ».
Цитата зі звіту · стор. 2, розд. «Основа для думки із застереженням», п. 2
Станом на 31 грудня 2024 року серед зобов'язань Фонду наявна частина заборгованості у розмірі 1 010 тис. грн., строк виникнення якої перевищив 12 місяців. Вказаний борг являє собою кредиторську заборгованість Фонду за послуги з управління активами та за договором купівлі-продажу цінних паперів – акцій АТ «МОТОР СІЧ», що вилучені на користь держави. Справедлива вартість зазначених зобов'язань Фонду є джерелом невизначеності оцінок цих зобов'язань. Вказане зауваження може мати суттєвий, але не всеохоплюючий вплив на фінансову звітність ІДПІФ «ПЛАТИНУМ».
Чи виживе компанія
Окреме питання будь-якого аудиту: чи зможе фонд працювати далі наступний рік, не закриваючись. Тут аудитор відповідає «так» і окремо пояснює, чому навіть війну він не вважає причиною сумніватися у виживанні фонду.
Чи зможе фонд працювати далі наступний рік
Безперервність діяльності — це питання, чи виживе фонд далі протягом року, не закриваючись. Аудитор зібрав достатньо доказів і дійшов висновку: фонд продовжуватиме роботу, наміру чи потреби ліквідуватися немає. Він лише нагадує про загальну невизначеність в Україні (економіка, закони, політика), але через це свій висновок не погіршує.
Що це означає: Сигналу про те, що фонд завтра зупиниться, аудитор не дає: працювати далі він зможе. Згадка про невизначеність є стандартним для майже всіх українських звітів з 2022 року попередженням про зовнішнє середовище. Докору саме цьому фонду в ній немає.
Цитата зі звіту · стор. 7-8, розд. «Щодо можливості (спроможності) Фонду безперервно здійснювати свою діяльність протягом найближчих 12 місяців»
Аудитором отримані прийнятні аудиторські докази у достатньому обсязі щодо доречності використання управлінським персоналом припущення про безперервність діяльності при складанні фінансової звітності. Фонд продовжуватиме свою діяльність у близькому майбутньому, не маючи ні наміру, ні потреби ліквідуватися або припиняти її. Не вносячи додаткових застережень до цього висновку, звертаємо увагу на те, що в Україні існує невпевненість щодо можливого майбутнього напрямку внутрішньої економічної політики, нормативно-правової бази, розвитку політичної ситуації.
Чому ризик війни не зіпсував висновок про виживання фонду
Окремо аудитор каже: серйозного сумніву щодо того, чи виживе фонд саме через війну, він не побачив, і через це питання свою думку не змінив. Тобто не модифікував, не додав через війну окремого «але». Застереження у звіті є, але стосується воно оцінки акцій «Мотор Січ». Загрози закриття фонду застереження не означає.
Що це означає: Війну аудитор не вважає причиною сумніватися у виживанні цього фонду. Тому ризик закриття тут не пов'язаний із бойовими діями. Як окрему проблему аудитор його взагалі не виокремив.
Цитата зі звіту · стор. 3, розд. «Пояснювальний параграф»
ТОВ «КУА ОЗОН» не ідентифікувало у фінансовій звітності Фонду за 2024 рік суттєвої невизначеності, яка виникла у зв'язку з військовим вторгненням російської федерації на територію України та яка могла б поставити під значний сумнів здатність Фонду безперервно продовжувати діяльність, тому використовував припущення про безперервність функціонування Фонду ... Нашу думку не було модифіковано щодо цього питання.
Гроші
Далі йдуть самі цифри фонду: результат за рік, його вартість, з чого складаються активи і скільки коштує управління. Майте на увазі наскрізну рису: майже все наповнення фонду становить та сама спірна вимога до держави за «Мотор Січ», тож за кожним «стабільним» показником стоїть саме вона.
Результат за рік
За 2024 рік фонд спрацював у невеликий мінус: чистий збиток 48 тис. грн. Роком раніше, у 2023-му, збиток був більший, 77 тис. грн, тобто за рік мінус скоротився.
Що це означає: Для невеликого пайового фонду такий збиток у десятки тисяч гривень не є незвичним. Дохід власника сертифіката залежить від зміни ціни сертифіката, а прибуток самого фонду тут вторинний. Збиток скоротився порівняно з попереднім роком.
Цитата зі звіту · стор. 15, Звіт про фінансові результати, ряд. 2355
Чистий фінансовий результат: ... биток 2355 48 ... 77
Власний капітал (вартість чистих активів)
Власний капітал фонду — це його вартість чистих активів, тобто скільки коштує фонд після вирахування всіх боргів. На кінець 2024 року це 9 253 тис. грн (близько 9,3 млн грн), а роком раніше було 9 301 тис. грн, майже без змін.
Що це означає: Розмір фонду рік до року практично стабільний: він не «худне» і не проїдає капітал інвесторів. Це ознака сталості. Але памʼятайте: майже все наповнення цього капіталу становить спірна вимога до держави за «Мотор Січ», тож стабільність цифри тримається на ній.
Цитата зі звіту · стор. 8, розд. про вартість чистих активів; стор. 14 ряд. 1495
Вартість чистих активів Фонду станом на 31 грудня 2024 року становить 9 253 тис. грн., що відповідає підсумку розділу I пасиву Балансу Фонду на вказану дату.
Структура активів фонду
Усі активи фонду становлять 10 687 тис. грн (роком раніше було 10 702 тис. грн, тобто майже стільки ж). За структурою це повністю оборотні активи, а конкретно майже на 100 % одна стаття: вже згадана вимога до держави за відібрані акції «Мотор Січ» (10 680 тис. грн).
Що це означає: Фонд по суті не диверсифікований за фактом. Ніяких живих грошей чи розкиданих по інструментах вкладень тут практично немає, є один великий борг держави. Уся доля фонду залежить від того, чи й коли його погасять.
Цитата зі звіту · стор. 10; стор. 13 ряд. 1300
Станом на 31.12.2024 року, активи Фонду становлять 10 687 тис. грн., які повністю складаються з оборотних активів на вказану суму.
Зареєстрований (пайовий) капітал
У балансі зазначено зареєстрований (пайовий) капітал, 1 000 000 тис. грн (1 млрд грн). Це максимальний обсяг емісії сертифікатів, заявлений під час реєстрації, тобто стеля, до якої фонд має право залучати кошти. Реальних грошей на цю суму у фонді немає.
Що це означає: Не плутайте цю цифру з вартістю фонду. Скільки фонд коштує насправді, показує власний капітал, 9 253 тис. грн. Мільярд із цього рядка є лише дозволеною «рамкою», а самих залучених коштів на таку суму немає.
Цитата зі звіту · стор. 14, Баланс, ряд. 1400
Зареєстрований (пайовий) капітал 1400 1000 000 1000 000
Витрати, відшкодовані за рахунок активів фонду
За рік фонд відшкодував зі своїх активів витрат на 47 822,28 грн, з них на винагороди 43 268,28 грн, а робота аудитора коштувала 26 000 грн. Окремо плата керуючій компанії за управління активами склала лише 6 тис. грн за рік.
Що це означає: Витрати фонду невеликі й не «з'їдають» капітал інвесторів. Низька плата за управління тут радше відображає те, що фонд фактично нічим активно не управляє. Він тримає одну заморожену вимогу до держави.
Цитата зі звіту · стор. 9, Таблиця № 8 (витрати, відшкодовані за рахунок активів Фонду)
Винагорода суб'єкта аудиторської діяльності 26 000,00 ... Разом витрат на винагороду 43 268,28 ... Всього витрат 47 822,28
На що аудитор звернув особливу увагу
Іноді аудитор окремо виділяє найскладніші для перевірки теми, так звані ключові питання аудиту. Тут він написав, що таких окремих тем немає, і нижче пояснюємо, чому це не суперечить застереженню.
Найскладніші теми перевірки (ключові питання аудиту)
Ключові питання аудиту: так називають теми, яким аудитор приділив найбільше уваги через їхню складність чи важливість для звітності. Тут аудитор написав, що окремих таких тем немає.
Що це означає: Окремого блоку «складних питань» аудитор не виділив. Застереження про оцінку дебіторки це не скасовує: головна проблема звіту вже описана у розділі застереження вище.
Цитата зі звіту · стор. 3, розд. «Ключові питання аудиту»
Ми визначили, що ключові питання аудиту, про які необхідно повідомити в нашому Звіті, відсутні.
Тривожні сигнали
Тут зібрано перевірки, які можуть насторожити: дотримання вимог регулятора, наглядові нормативи й угоди з пов'язаними особами. Хороша новина в тому, що справжніх «червоних прапорців» аудитор тут не знайшов. Пояснюємо кожен пункт нижче.
Фонд не рахує наглядові нормативи
Пруденційні нормативи — це наглядові вимоги запасу міцності, які регулятор ставить, наприклад, банкам чи страховикам. Для інвестиційних фондів закон такого розрахунку не передбачає, тому фонд його й не робить.
Що це означає: Відсутність цих нормативів для пайового фонду є нормою, а порушенням це не вважається. Прихованого недоліку тут немає: правила для фондів інші, ніж для банків.
Цитата зі звіту · стор. 7, думка щодо пруденційних показників
Відповідно до «Положення щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на фондовому ринку та вимог до системи управління ризиками», затвердженого Рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 01.10.2015 № 1597 інвестиційні фонди такий розрахунок не здійснюють.
Чи дотримано вимог регулятора щодо вартості фонду
Аудитор окремо підтвердив, що компанія рахує вартість чистих активів фонду (його вартість за вирахуванням боргів, 9 253 тис. грн) за правилами регулятора, НКЦПФР. До того ж розмір активів фонду відповідає мінімуму, встановленому законом.
Що це означає: Формальні «правила гри» дотримано: як рахувати вартість фонду й скільки активів він мусить мати. Це підтвердження стосується методики розрахунку. Застереження про якість самого активу (вимоги до держави) воно не знімає.
Цитата зі звіту · стор. 8, дотримання вимог щодо ВЧА
Вартість чистих активів Фонду станом на 31 грудня 2024 року становить 9 253 тис. грн., що відповідає підсумку розділу I пасиву Балансу Фонду на вказану дату. Вимоги нормативно-правових актів НКЦПФР, що регулюють порядок визначення вартості чистих активів Фонду дотримуються.
Операції з пов'язаними особами
Пов'язані особи — це люди й фірми, близькі до фонду чи його керуючої компанії (тут це керівник Ісупов Д.Ю. і Золотухін Л.В.). Аудитор перевіряв, чи не було з ними прихованих або незвичних угод. Єдиною операцією була звичайна плата керуючій компанії 6 тис. грн за рік. Нічого поза межами нормальної діяльності не знайдено.
Що це означає: Прихованих угод «зі своїми», які виводили б гроші повз інтереси інвесторів, аудитор не виявив. Це знімає один із типових ризиків непрозорості.
Цитата зі звіту · стор. 10, розд. «Інформація про пов'язаних осіб»
До пов'язаних осіб Фонд відносить фізичних осіб: Ісупова Д.Ю. та Золотухіна Л.В. ... Операції із пов'язаними сторонами протягом звітного періоду: винагорода ТОВ «КУА ОЗОН» за управління активами в сумі 6 тис. грн. (протягом 2023 року - 3 тис. грн). Операцій з пов'язаними особами, які виходять за межі звичайної діяльності Фонду, протягом 2024 року аудиторами не виявлено.
Хто перевіряв і чи можна вірити
Кілька слів про те, хто й коли робив цю перевірку. Це важливо для довіри: звіт склала зовнішня ліцензована фірма, незалежна від самого фонду, і ви можете перевірити її в публічному реєстрі.
Хто перевіряв фонд
Перевірку робила незалежна фірма ТОВ «Аудиторська фірма «Імона-Аудит» (код 23500277), внесена до офіційного реєстру аудиторів за № 0791. Аудит особисто проводила й підписала генеральна директорка Величко Ольга Володимирівна (реєстраційний номер аудитора 100092).
Що це означає: Звіт склала зовнішня ліцензована фірма, незалежна від самого фонду, і за висновком стоїть конкретна людина з персональною відповідальністю. Фірму можна перевірити в публічному реєстрі аудиторів за її кодом.
Цитата зі звіту · стор. 11-12, Таблиця № 5 (основні відомості про аудиторську фірму)
Повне найменування та ідентифікаційний код юридичної особи — Товариство з обмеженою відповідальністю «Аудиторська фірма «Імона-Аудит», 23500277; Включено до Реєстру ... № 0791; Прізвище, ім'я, по батькові генерального директора — Величко Ольга Володимирівна; Прізвище, ім'я, по батькові аудитора, який проводив аудиторську перевірку — Величко Ольга Володимирівна; Номер реєстрації у Реєстрі аудиторів — 100092.
Коли проводили аудит
Звітність за 2024 рік керівник керуючої компанії затвердив 25 лютого 2025 року, а сам аудит проходив пізніше, з 11 червня до 28 жовтня 2025 року. Звіт аудитора склали 28 жовтня 2025 року.
Що це означає: Це звичайний порядок: спершу компанія готує звітність, потім її перевіряє аудитор. Дати дають вам зрозуміти, станом на який момент актуальні висновки цього звіту.
Цитата зі звіту · стор. 12, основні відомості про умови договору на проведення аудиту
Згідно з Додатковим договором № 1 від 11 червня 2025 року про проведення аудиту ... до Договору про аудиторське обслуговування № 11-12/06 від 11.06.2025 року ... Фінансова звітність ІДПІФ «ПЛАТИНУМ», затверджена керівником КУА 25 лютого 2025 року. Дата початку проведення аудиту: 11.06.2025 року. Дата закінчення проведення аудиту: 28.10.2025 року.
Як було раніше
Наостанок про те, куди рухається фонд. Окремого розбору минулих років у нас ще немає, тому динаміку показуємо за порівняльними колонками всередині самого звіту за 2024 рік.
Як було раніше і куди рухається фонд
Окремого розбору аудитів цього фонду за минулі роки в нас ще немає, це перший такий розбір. Але порівняння всередині самого звіту за 2024 рік показує: масштаб фонду майже не змінився (власний капітал 9 253 тис. грн проти 9 301 тис. грн роком раніше), збиток скоротився (48 тис. грн проти 77 тис. грн), а зобов'язання трохи зросли (1 434 тис. грн проти 1 401 тис. грн).
Що це означає: Рік до року фонд стабільний за розміром, а збиток дрібний і зменшується. Але «стабільність» тут оманлива: вона тримається на тій самій замороженій вимозі до держави за «Мотор Січ». Тож реальний рух фонду залежатиме від долі цього боргу, тоді як звичайна інвестиційна діяльність майже не дається взнаки.
Цитата зі звіту · стор. 10; стор. 14 ряд. 1695
Зобов'язання Фонду на звітну дату становлять 1 434 тис. грн., а власний капітал — 9 253 тис. грн.
Першоджерело
Залишилось показати, звідки все це взято. Тут ми наводимо першоджерело, щоб ви могли звірити будь-яку цифру чи цитату з оригіналом.
Першоджерело
Це розбір простими словами офіційного звіту незалежного аудитора за 2024 рік. Аудит — це зовнішня перевірка фінансової звітності: незалежна фірма читає цифри фонду й каже, чи можна їм довіряти. Усі факти й цитати тут узяті дослівно з цього звіту, з посиланням на сторінку.
Що це означає: Будь-яку цифру чи цитату на цій сторінці ви можете звірити з оригіналом за номером сторінки, який ми вказали поруч. Перед вами переклад першоджерела простою мовою, нічого від себе ми не додавали.
Цитата зі звіту · стор. 1, перший абзац розділу думки
Ми провели аудит річної фінансової звітності ІНТЕРВАЛЬНОГО ДИВЕРСИФІКОВАНОГО ПАЙОВОГО ІНВЕСТИЦІЙНОГО ФОНДУ «ПЛАТИНУМ» ... що складається з балансу (звіту про фінансовий стан) станом на 31 грудня 2024 року, звіту про фінансові результати (звіт про сукупний дохід) за 2024 рік, звіту про власний капітал за 2024 рік, звіту про рух грошових коштів (за прямим методом) за 2024 рік та приміток до фінансової звітності за рік, що закінчився 31 грудня 2024 року, включаючи стислий виклад значущих облікових політик.
Питання та відповіді
- Що означає думка аудитора «із застереженням»?
- Це висновок «загалом достовірно, але з одним але»: аудитор підтвердив звітність, окрім конкретного питання, яке не зміг повністю перевірити. Тут таким питанням стала оцінка дебіторської заборгованості за примусово вилучені акції «Мотор Січ», яка становить 99,93% балансу фонду. Решті цифр звіту довіряти можна.
- Чому майже всі активи фонду «Платинум» становлять борг держави?
- У воєнний час держава примусово вилучила у фонду 2 225 акцій АТ «Мотор Січ», а натомість фонд обліковує право на відшкодування на 10 680 тис. грн, або 99,93% балансу. Поки держава не розрахується, реальних грошей під цією сумою немає. Коли і скільки буде сплачено, невідомо. Скільки цей актив справді коштує, аудитор підтвердити не зміг, звідси й застереження.
- Чи є загроза, що фонд «Платинум» закриється?
- Аудитор окремих застережень щодо здатності фонду працювати далі не робив і війну причиною сумніватися у його виживанні не вважає. Розмір фонду рік до року стабільний (власний капітал 9 253 тис. грн), а вимоги регулятора щодо вартості чистих активів дотримано. Головний ризик тут пов'язаний із долею боргу за «Мотор Січ», а закриття фонду аудитор окремо не виділяє.