Аудит фонду «Альтус-Збалансований» за 2024 рік: чиста думка
«ЗВІТ НЕЗАЛЕЖНОГО АУДИТОРА щодо фінансової звітності Відкритого диверсифікованого пайового інвестиційного фонду «АЛЬТУС-ЗБАЛАНСОВАНИЙ», активи якого перебувають в управлінні ТОВАРИСТВА З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ «КОМПАНІЯ З УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ «АЛЬТУС АССЕТС АКТІВІТІС» за 2024 рік»
Аудитор підтвердив: звітність фонду «Альтус-Збалансований» за 2024 рік достовірна. Є один борг під питанням — від збанкрутілого «Сумихімпром».
Незалежний аудитор підтвердив, що фінансова звітність фонду достовірна, і не знайшов суттєвих спотворень. За 2024 рік фонд спрацював у плюс: чистий прибуток 416 тис. грн, а вартість чистих активів зросла до 5 060 тис. грн. Прихованих угод із пов'язаними особами аудитор не виявив. Витрати на управління вклалися в законний ліміт із великим запасом. Є одне слабке місце: борг 826 тис. грн збанкрутілого «Сумихімпром», де фонд стоїть у далекій четвертій черзі кредиторів і навряд чи поверне всю суму. Аудитор також додав попередження про невизначеність через війну, але свою думку через нього не змінив. Аудит підтверджує, що цифри у звітності достовірні; він не оцінює, чи вигідна ця інвестиція для вас.
Що сказав аудитор
Головне в будь-якому аудиті: думка аудитора. Один абзац, де незалежний фахівець каже, чи можна довіряти цифрам у звітності. Тут думка чиста, без зауважень. Нижче: сама думка та правила, за якими її сформували.
Думка аудитора
Аудитор підтвердив без зауважень, що звітність фонду достовірно показує його фінансовий стан станом на 31 грудня 2024 року. Складена вона за МСФЗ. Це міжнародні стандарти, тобто єдині правила фінансової звітності, які діють у більшості країн світу.
Що це означає: Цифрам у звіті фонду можна довіряти: незалежний аудитор перевірив їх і не знайшов суттєвих спотворень. На цю оцінку ви можете спиратися, коли дивитеся на дохідність і вартість сертифіката.
Цитата зі звіту · стор. 1, розд. «Думка»
На нашу думку, фінансова звітність, що додається, відображає достовірно в усіх суттєвих аспектах фінансовий стан Фонду на 31 грудня 2024 року, його фінансові результати і грошові потоки за рік, що закінчився зазначеною датою, відповідно до Міжнародних стандартів фінансової звітності (МСФЗ)...
Як перевіряли і за якими правилами
Перевірку проводили за міжнародними стандартами аудиту (МСА), єдиними правилами, за якими аудитори в усьому світі збирають докази перед тим, як дати висновок.
Що це означає: Висновок зроблено за визнаною у світі методикою, без суб'єктивної оцінки «на око». Це означає, що аудитор справді перевірив звітність і не обмежився переписуванням цифр фонду.
Цитата зі звіту · стор. 1-2, розд. «Основа для думки»
Ми провели аудит відповідно до Міжнародних стандартів аудиту (МСА)... Ми вважаємо, що отримані нами аудиторські докази є достатніми і прийнятними для використання їх як основи для нашої думки.
Чи виживе компанія
Окремо аудитор розглянув, чи зможе фонд працювати далі. Це називають безперервністю діяльності. Через війну тут є суттєва невизначеність, тож аудитор додав про це окреме попередження, але свою чисту думку через нього не змінив. Нижче ви побачите, що саме він написав і чому.
Чи зможе фонд працювати далі під час війни
Аудитор додав окремий розділ про безперервність діяльності, тобто про те, чи виживе фонд і чи зможе працювати наступного року. Він попереджає, що тут є суттєва невизначеність (значущий зовнішній ризик через війну), але одразу уточнює: через це питання свою думку він не змінив. Вона лишилася чистою, без зауважень.
Що це означає: Це стандартне попередження про зовнішній ризик, на який сам фонд вплинути не може. Це не докір фонду й не сумнів у його цифрах. Майже всі українські аудити з 2022 року містять такий розділ. Аудитор не змінив свою думку через це попередження, тож звітності можна довіряти.
Цитата зі звіту · стор. 2, розд. «Суттєва невизначеність щодо безперервної діяльності»
Як також зазначено в Примітці 3.2, описані події або умови вказують, що існує суттєва невизначеність, що може поставити під значний сумнів здатність Фонду продовжувати свою діяльність на безперервній основі. Нашу думку не було модифіковано щодо цього питання.
Чому фонд вважає, що працюватиме далі
Керівництво фонду оцінило ситуацію і вважає, що фонд зможе працювати в найближчому майбутньому, попри війну. Аудитор цю оцінку перевірив і не став її спростовувати.
Що це означає: Компанія, що управляє фондом, не бачить підстав закривати його в найближчому майбутньому, а незалежний аудитор із цим погодився. Ризик того, що фонд раптово припинить діяльність, аудитор оцінив як невисокий, навіть на тлі війни.
Цитата зі звіту · стор. 2, розд. «Суттєва невизначеність щодо безперервної діяльності»
Ми звертаємо увагу на Примітку 3.2 у фінансовій звітності, в якій розкривається негативний вплив військової агресії Російської федерації, розпочатої 24 лютого 2022 року, на діяльність Фонду... Наразі керівництво вважає можливим продовження діяльності Фонду в найближчому майбутньому.
Гроші
Тепер про самі цифри. Скільки фонд заробив, скільки він коштує, у що вкладені гроші й чому не платить податок на прибуток. Ці чотири показники разом показують стан фонду на кінець 2024 року.
Скільки фонд заробив за рік
За 2024 рік фонд спрацював у плюс і отримав чистий прибуток 416 тис. грн (близько 0,4 млн грн). Це підсумок року після всіх доходів і витрат.
Що це означає: Фонд закінчив 2024 рік із прибутком. Прибуток лишається всередині фонду й збільшує вартість сертифіката. Цей фонд дивідендів не виплачує, тож ваш заробіток відображається у зростанні ціни сертифіката.
Цитата зі звіту · стор. 26, прим. 7.10; стор. 27 (Звіт про власний капітал, ряд. 4100)
За результатами діяльності у 2024 році ФОНДОМ отримано прибуток у розмірі 416 тис.грн.
Скільки коштує фонд і чи виріс він за рік
Вартість чистих активів фонду (тобто скільки коштує все майно фонду після вирахування боргів) на кінець 2024 року склала 5 060 тис. грн (близько 5 млн грн). Це на 416 тис. грн більше, ніж рік тому.
Що це означає: Капітал фонду за рік зріс рівно на суму річного прибутку. Більша вартість чистих активів означає дорожчий сертифікат для власника. Зростання тут добрий знак для тих, хто тримає сертифікати фонду.
Цитата зі звіту · стор. 5, розд. «Висловлення думки щодо... вартості чистих активів»
Розмір чистих активів або власного капіталу Фонду, що відображений у фінансовій звітності станом на 31.12.2024 складає 5 060 тис. грн, що на 416 тис. грн більше, ніж у минулому році.
У що фонд вклав гроші
Майже всі гроші фонду вкладені в консервативні інструменти: облігації внутрішньої державної позики (ОВДП, тобто борг, який позичає сама держава й обіцяє повернути з відсотками), облігації українських компаній (РУШ, НоваПей Кредит) і банківські депозити. Загалом фінансові вкладення дають 4 101 тис. грн, або 80,75% усіх активів фонду; решта лежить грошима на рахунках (933 тис. грн).
Що це означає: Це портфель з помірним ризиком. Основу складають державні облігації й депозити, що вважаються одними з найнадійніших інструментів в Україні. Нерухомості чи акцій тут немає. Для вас це означає спокійнішу, але й скромнішу дохідність порівняно з ризиковими фондами.
Цитата зі звіту · стор. 24, прим. 7.7 «Фінансові інвестиції»
-облігації внутрішніх державних позик 917 ... -облігації підприємств ТОВ «РУШ», ТОВ НоваПей Кредит» 304 ... -облігації внутрішніх державних позик 1 624 ... -депозити від 3х місяців до 1 року 1 256. Придбані в 2024 році облігації (ОВДП та облігації українських емітентів) утримуються до погашення.
Чому фонд не платить податок на прибуток
Фонд не платив податок на прибуток за 2024 рік. Це не пільга й не схема: за законом кошти спільного інвестування (гроші, які люди вклали у фонд) від цього податку звільнені.
Що це означає: Відсутність податку на прибуток для таких фондів є нормою й не повинна тривожити. Завдяки цьому весь зароблений дохід працює на зростання вартості сертифіката й на рівні фонду державі не віддається.
Цитата зі звіту · стор. 24, прим. 7.6
Звільняються від оподаткування кошти спільного інвестування... Витрати з податку на прибуток у 2024 році відсутні.
На що аудитор звернув особливу увагу
Аудитор окремо називає тему, якій приділив найбільше уваги під час перевірки. Це ключове питання аудиту. Тут таким питанням стали самі вкладення фонду, бо вони складають майже все його майно.
На що аудитор звернув найбільше уваги
Ключові питання аудиту: теми, яким аудитор приділив найбільше уваги через їхню важливість. Тут таким питанням стали фінансові активи фонду (облігації, депозити, гроші): вони складають майже все майно, аж 99,99% активів. Аудитор окремо перевірив, чи правильно вони обліковані й оцінені.
Що це означає: Аудитор зосередився саме на тому, з чого складається весь фонд, на його вкладеннях. Ретельна перевірка цієї частини робить надійнішою підсумкову вартість, яку ви бачите у звіті. Жодних проблем тут аудитор не зафіксував.
Цитата зі звіту · стор. 2-3, розд. «Ключові питання аудиту»
Станом на 31.12.2024 року у складі активів Фонду враховані фінансові активи, представлені поточними та непоточними облігаціями внутрішніх державних позик, облігаціями підприємств, поточними депозитами та дебіторською заборгованістю за нарахованими відсотками на депозити, грошовими коштами на поточному рахунку загальна вартість яких 5077 тис. грн, що становить 99,99 % активів Фонду (Примітка 7.7). З огляду на суттєвість статті, питання обліку таких фінансових активів, їх класифікація, оцінка та розкриття є ключовим питанням.
Тривожні сигнали
Тут зібрано перевірки на дотримання правил і єдине слабке місце звіту. Більшість пунктів добрі: фонд не порушив законних обмежень, мало витрачає на управління, прозоро розкрив угоди зі «своїми». Але є й одна заборгованість під питанням, на яку варто звернути увагу.
Чи дотримано правил щодо складу активів
Закон встановлює правила, у що саме і в яких пропорціях можна вкладати гроші такому фонду (це і є вимоги до складу та структури активів). Аудитор перевірив портфель фонду й підтвердив, що ці правила дотримані.
Що це означає: Фонд не порушив законні обмеження на свої вкладення. Не сконцентрувався на одному активі й не зайшов у заборонені інструменти. Для вас це сигнал, що ризик розподілено за правилами регулятора.
Цитата зі звіту · стор. 6, розд. «...щодо відповідності складу та структури активів...»
На нашу думку склад та структура активів, що перебувають у портфелі Фонду відповідають вимогам законодавства, а саме Закону України «Про інститути спільного інвестування» та «Положенню про склад та структуру активів інституту спільного інвестування»... розділу II... та розділу ІІІ. «Вимоги щодо складу та структури активів диверсифікованого ІСІ».
Чи не забагато фонд витрачає на управління
За рік фонд витратив зі своїх активів на управління 58 153 грн. Закон дозволяє витратити до 15% від середньорічної вартості чистих активів, тобто 724 885 грн. Фонд укладається в ліміт із величезним запасом.
Що це означає: Витрати на управління були мізерними порівняно з дозволеною стелею. Перевитрат, які з'їдали б ваші гроші понад норму, аудитор не знайшов. Комісії тут не «з'їдають» дохідність.
Цитата зі звіту · стор. 6, розд. «...щодо суми витрат, які відшкодовуються...»
15 відсотків середньорічної вартості чистих активів Фонду за 2024 рік становить 724 885,66 грн (4 832 571,08 грн * 15%). Витрати, які сплачуються за рахунок активів фонду... за 2024 рік складають суму 58 153,00 грн, що не перевищує нормативний показник. Отже на нашу думку вимоги законодавства дотримано.
Чи достатньо у фонду активів за законом
Закон вимагає, щоб у фонду було не менше певної мінімальної суми активів. Активи фонду, 5 078 тис. грн, цей мінімум перевищують.
Що це означає: Фонд не «занадто малий» за законом і має право працювати далі. Для вас це базовий показник життєздатності: фонд не балансує на межі дозволеного розміру.
Цитата зі звіту · стор. 6, розд. «...мінімальному обсягу активів...»
Розмір активів Фонду станом на 31.12.2024 року склали 5 078 тис. грн, що перевищує мінімальний обсяг активів, встановлений законом, та на нашу думку відповідає вимогам статті 41 Закону України «Про інститути спільного інвестування».
Наглядові нормативи на час війни
Пруденційні показники (наглядові нормативи запасу міцності) регулятор зазвичай вимагає рахувати. На час воєнного стану їх тимчасово призупинили для всіх. Попри це, аудитор перевірив, як змінювалася вартість сертифіката протягом 2024 року. Вона трималася в межах оптимального (коливання від -1,19% до +0,14%).
Що це означає: Призупинення нормативів стосується всього ринку, це рішення регулятора. Послаблення саме для цього фонду тут немає. Вартість сертифіката за рік поводилася спокійно, без різких провалів. Це говорить про стабільність фонду.
Цитата зі звіту · стор. 6, розд. «Інформація щодо розрахунку пруденційних показників»
...яке тимчасово призупинено для усіх професійних учасників на період дії воєнного стану та 90 днів з його завершення (пп.1 та 10 Рішення № 153 від 15.02 2023)... На нашу думку, впродовж 2024 року динаміка відносної зміни вартості чистих активів ВДПІФ «АЛЬТУС-ЗБАЛАНСОВАНИЙ»... в розрахунку на 1 інвестиційний сертифікат Фонду знаходилась в межах оптимального значення цього показника /від -1,19% до 0,14%/.
Операції з пов'язаними особами
Пов'язані особи (фірми та люди, близькі до фонду чи компанії, що ним управляє) перевірялися на приховані угоди. Аудитор таких не знайшов. Усе потрібне розкрито у звітності.
Що це означає: Це добрий знак: аудитор не виявив схованих угод зі «своїми», якими можна було б непомітно виводити гроші повз інтереси інвесторів. Прозорість тут не порушена.
Цитата зі звіту · стор. 6-7, розд. «Висловлення думки щодо пов’язаних сторін»; Таблиця 3
Ми не виявили пов’язаних сторін Фонду та/або операцій з пов’язаними сторонами, які не були розкриті у фінансовій звітності... На нашу думку інформація про пов’язаних сторін... достовірно розкрита в Примітках до фінансової звітності у відповідності з МСБО 24 «Розкриття інформації про пов’язані сторони».
Борг збанкрутілого «Сумихімпром» перед фондом
Підприємство «Сумихімпром» винне фонду 826 тис. грн, але воно перебуває в стані банкрутства. Фонд стоїть у четвертій черзі кредиторів, тобто отримає гроші лише після того, як розрахуються з більш пріоритетними боржниками, якщо взагалі щось залишиться.
Що це означає: Ці гроші під питанням: повернути їх повністю шансів мало, бо фонд стоїть у далекій четвертій черзі кредиторів. Фонд частково підстрахувався: під сумнівний борг він уже відклав резерв (окрему «подушку» на можливі втрати). Сама сума невелика відносно розміру фонду, але це слабке місце, за яким варто стежити.
Цитата зі звіту · стор. 7, розд. «Інформація про наявність інших фактів»; стор. 26 прим. 8.1.1
ТОВ «КУА «АЛЬТУС АССЕТС АКТІВІТІС»... є стороною (кредитором) у провадженні по справі про банкрутство ПАТ «Сумихімпром»... ФОНД внесено до четвертої черги реєстру вимог кредиторів... Сума заборгованості ПАТ «Сумихімпром» перед ФОНДОМ становить 826 тис. грн.
Хто перевіряв і чи можна вірити
Кілька слів про тих, хто стоїть за звітом: хто саме перевіряв фонд і хто ним управляє. Обидві ці фірми зареєстровані офіційно, і ви можете перевірити їх самостійно.
Хто перевіряв фонд
Перевірку робила запорізька аудиторська фірма «Синтез-Аудит-Фінанс». Вона внесена до офіційного реєстру аудиторів під номером 1372, і це підтверджує, що фірма має право проводити такі перевірки.
Що це означає: Аудитор офіційно зареєстрований і має право підписувати звіти для інвесторів. Перевірити фірму ви можете самостійно в публічному реєстрі аудиторів за її номером.
Цитата зі звіту · стор. 1, шапка бланку
Синтез-Аудит-Фінанс. Аудиторська фірма. 69091, м. Запоріжжя, вул. Немировича-Данченка 60/4... Номер реєстрації в Реєстрі аудиторів та суб’єктів аудиторської діяльності 1372. e-mail: [email protected]
Хто управляє фондом і чи має на це дозвіл
Активами фонду управляє компанія «Альтус Ассетс Актівітіс». Вона має ліцензію регулятора (НКЦПФР, тобто державний орган, що наглядає за фондовим ринком) на управління активами, видану ще 2015 року й безстрокову.
Що це означає: Фондом керує ліцензований учасник ринку під державним наглядом. Чинна безстрокова ліцензія є базовою гарантією того, що компанія має законне право розпоряджатися вашими грошима.
Цитата зі звіту · стор. 5, Таблиця 2; стор. 9
Товариство має ліцензію на впровадження діяльності на фондовому ринку – діяльність з управління активами інституційних інвесторів... Дата прийняття та номер рішення про видачу ліцензії рішення НКЦПФР від 23.06.2015 № 880, строк дії ліцензії з 09.11.2015 по необмежений.
Як було раніше
Один рік мало що каже сам по собі. Подивимося, як змінилися показники фонду порівняно з попереднім роком. Розшифрованих аудитів за минулі роки поки немає, тому динаміку видно з порівняльних колонок усередині самого звіту.
Як змінилися показники за рік
Розшифрованого аудиту цього фонду за попередні роки поки немає, тож динаміку видно з порівняльних колонок усередині самого звіту. За рік вартість чистих активів зросла з 4 644 до 5 060 тис. грн (+416), фінансові вкладення зросли з 3 682 до 4 101 тис. грн. Рік закрився прибутком, а думка аудитора за 2024 рік чиста, без зауважень.
Що це означає: Картина за рік позитивна: фонд зріс і спрацював у плюс. Але це лише один рік усередині одного звіту. Для надійних висновків про фонд дивіться на кілька років поспіль, коли зʼявиться більше розшифрованих аудитів.
Цитата зі звіту · стор. 5, розд. «Висловлення думки щодо... вартості чистих активів»; стор. 24, прим. 7.7
Розмір чистих активів або власного капіталу Фонду, що відображений у фінансовій звітності станом на 31.12.2024 складає 5 060 тис. грн, що на 416 тис. грн більше, ніж у минулому році.
Першоджерело
Насамкінець: звідки взято все вище. Це переказ простими словами офіційного звіту незалежного аудитора, і будь-яку цитату ви можете звірити з оригіналом за вказаним номером сторінки.
Першоджерело
Усе вище є переказом простими словами офіційного звіту незалежного аудитора про фінансову звітність фонду «Альтус-Збалансований» за 2024 рік. Саму звітність керівництво затвердило 20 березня 2025 року, а самі таблиці лежать у звіті як окремі додатки.
Що це означає: Першоджерело: аудиторський звіт фонду. Будь-яку цитату на цій сторінці ви можете звірити з оригіналом за номером сторінки, який ми вказали поруч.
Цитата зі звіту · стор. 1, заголовок та розд. «Думка»
ЗВІТ НЕЗАЛЕЖНОГО АУДИТОРА щодо фінансової звітності Відкритого диверсифікованого пайового інвестиційного фонду «АЛЬТУС-ЗБАЛАНСОВАНИЙ»... за 2024 рік. ...Звіт про фінансовий стан на 31 грудня 2024; - Звіт про сукупний дохід, прибуток та збиток за рік, що закінчився 31.12.2024...
Питання та відповіді
- Що означає немодифікована (чиста, без зауважень) думка аудитора?
- Це висновок без зауважень: аудитор перевірив звітність і підтвердив, що вона достовірна, без суттєвих спотворень. Цифрам у такому звіті можна довіряти.
- Куди фонд вкладає гроші інвесторів?
- Це консервативний збалансований фонд: майже всі активи (4 101 тис. грн, 80,75%) вкладено у державні облігації (ОВДП), облігації українських компаній і банківські депозити, а решта лежить грошима на рахунках. Нерухомості чи акцій у портфелі немає.
- Наскільки серйозний борг «Сумихімпром» перед фондом?
- Збанкрутіле підприємство «Сумихімпром» винне фонду 826 тис. грн, але фонд стоїть у далекій четвертій черзі кредиторів, тож повернути ці гроші повністю шансів мало. Під сумнівний борг фонд уже відклав резерв, а сама сума невелика щодо розміру фонду. Це слабке місце, але не загроза всьому фонду.
- Фонд заробив прибуток, то чи отримаю я дивіденди?
- Ні. Цей фонд дивідендів не платить: прибуток 416 тис. грн за 2024 рік лишається всередині фонду й збільшує вартість сертифіката. Ваш дохід відображається у зростанні ціни сертифіката.