Аудит фонду «Альтус-Збалансований» за 2025 рік: чиста думка
«Звіт незалежного аудитора щодо фінансової звітності Відкритого диверсифікованого пайового інвестиційного фонду «АЛЬТУС-ЗБАЛАНСОВАНИЙ» за 2025 рік»
Аудитор підтвердив достовірність звіту без зауважень, і фонд «Альтус-Збалансований» за 2025 рік спрацював у плюс. Проте у звіті є непогашений борг банкрута «Сумихімпрому» на 826 тис. грн.
Незалежний аудитор «Синтез-Аудит-Фінанс» підтвердив без зауважень, що звітність фонду за 2025 рік достовірна: цифрам можна довіряти. Рік був прибутковим (491 тис. грн), чисті активи зросли до 5 309 тис. грн, а гроші вкладено консервативно в держоблігації та банківські депозити. Загрози закриття аудитор не бачить. Окремий розділ про те, чи зможе фонд працювати далі, стосується ризику війни й чистої думки не змінює. Тримати в полі зору варто одне: старий борг збанкрутілого «Сумихімпрому» на 826 тис. грн, повернення якого не гарантоване. Аудит підтверджує достовірність цифр у звіті, але не оцінює, чи вигідна ця інвестиція.
Що сказав аудитор
Думка аудитора — це його головний висновок про те, чи можна довіряти цифрам у звітності фонду. Тут вона чиста, тобто без зауважень. Нижче розберемо, що саме підтвердив аудитор і на чому він ґрунтував свій висновок.
Думка аудитора
Аудитор підтвердив без зауважень, що звітність фонду достовірно показує його фінансовий стан станом на 31 грудня 2025 року. Складена вона за міжнародними стандартами фінансової звітності (МСФЗ): це єдині правила, за якими готують такі звіти у більшості країн світу.
Що це означає: Це найкращий можливий результат перевірки: цифрам у звіті фонду можна довіряти, бо незалежний аудитор перевірив їх і не знайшов суттєвих спотворень.
Цитата зі звіту · стор. 3, розд. «Думка»
На нашу думку, фінансова звітність, що подана у єдиному електронному форматі XBRL, відображає достовірно в усіх суттєвих аспектах фінансовий стан Фонду на 31 грудня 2025 року, його фінансові результати і грошові потоки за рік, що закінчився зазначеною датою, відповідно до Міжнародних стандартів фінансової звітності (МСФЗ) ... та відповідає вимогам Закону України "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні" від 16.07.1999 № 996-XIV щодо складання фінансової звітності.
Як перевіряли і на чому ґрунтується висновок
Перевірку проводили за міжнародними стандартами аудиту (МСА): це єдині правила, за якими аудитори в усьому світі збирають докази. Аудитор підтвердив, що він незалежний від фонду та його управителя і що зібраних доказів достатньо для висновку.
Що це означає: Висновок аудитора спирається на стандартну, визнану методику й незалежну позицію. Це не здогади. Тому його оцінці звітності можна більше довіряти.
Цитата зі звіту · стор. 3, розд. «Основа для думки»
Ми провели аудит відповідно до Міжнародних стандартів аудиту (МСА). ... Ми є незалежними по відношенню до КУА та Фонду згідно з Кодексом етики професійних бухгалтерів ... Ми вважаємо, що отримані нами аудиторські докази є достатніми і прийнятними для використання їх як основи для нашої думки.
Чи виживе компанія
Окремо аудитор оцінює, чи зможе фонд працювати далі. Це називають безперервністю діяльності. У звіті є попередження про суттєву невизначеність, тож тут важливо розібрати, звідки воно й чи змінює воно чисту думку (виявилося, що ні).
Чи зможе фонд працювати далі під час війни
Аудитор додав окремий розділ про безперервність діяльності, тобто про те, чи виживе фонд і чи зможе працювати протягом наступного року. Він зазначає, що тут є суттєва невизначеність, але одразу наголошує: через це питання свою чисту думку (висновок без зауважень) він не змінив.
Що це означає: Попередження про воєнний ризик є, але аудитор не змінив свій висновок через нього. Якби він мав серйозний сумнів у виживанні фонду, він би це прямо зазначив. Оцінка звітності лишається чистою.
Цитата зі звіту · стор. 3, розд. «Суттєва невизначеність щодо безперервної діяльності»
Як також зазначено в Примітці 810000, описані події або умови вказують, що існує суттєва невизначеність, що може поставити під значний сумнів здатність Фонду продовжувати свою діяльність на безперервній основі. Нашу думку не було модифіковано щодо цього питання.
Звідки взялося це попередження
Причина попередження зовнішня: війна та її вплив на всю українську економіку. Внутрішніх негараздів у самого фонду немає. Сам управитель вважає, що фонд зможе продовжувати роботу в найближчому майбутньому.
Що це означає: Це стандартне попередження про зовнішній ризик, на який сам фонд вплинути не може. Докору фонду тут немає. Майже всі українські аудити з 2022 року містять такий розділ.
Цитата зі звіту · стор. 3, розд. «Суттєва невизначеність щодо безперервної діяльності»
Ми звертаємо увагу на Примітку 810000 ... в якій розкривається негативний вплив військової агресії Російської Федерації, розпочатої 24 лютого 2022 року, на діяльність Фонду. ... Наразі керівництво вважає можливим продовження діяльності Фонду в найближчому майбутньому.
Гроші
Тепер до самих цифр: скільки фонд заробив за рік, як змінилися його чисті активи й де лежать гроші. Це показує, у якому стані фонд підійшов до кінця 2025 року.
Скільки фонд заробив за рік
За 2025 рік фонд отримав прибуток 491 тис. грн. Рік до того прибуток був 416 тис. грн, тобто результат трохи виріс.
Що це означає: Фонд відпрацював рік у плюс, причому заробив більше, ніж торік. Прибуток для пайового фонду не виплачують дивідендами. Він збільшує вартість вашого сертифіката.
Цитата зі звіту · стор. 8, розд. «[310000] Звіт про сукупний дохід»
Прибуток (збиток) ... 491 416
Власний капітал і вартість чистих активів фонду
Чисті активи фонду (це вартість усього майна за вирахуванням боргів, саме вона стоїть за вартістю вашого сертифіката) станом на кінець 2025 року склали 5 309 тис. грн. За рік вони зросли на 249 тис. грн.
Що це означає: Капітал фонду за рік виріс і лишився стабільним. Це означає, що вартість, яка припадає на сертифікати інвесторів, збільшилася.
Цитата зі звіту · стор. 5, розд. «Висловлення думки щодо ... вартості чистих активів»
Розмір чистих активів або власного капіталу Фонду, що відображений у фінансовій звітності станом на 31.12.2025 складає 5 309 тис. грн, що на 249 тис. грн більше, ніж у минулому році.
Де лежать гроші фонду
Загальні активи фонду становлять 5 328 тис. грн. Майже все вкладено консервативно: 2 631 тис. грн в облігації внутрішньої державної позики (ОВДП, тобто боргові папери, які випускає держава й гарантує їх повернення), 1 879 тис. грн на банківських депозитах і 626 тис. грн просто грошима на рахунках (рік тому було 933 тис. грн).
Що це означає: Гроші фонду розкладені у найнадійніші для України інструменти: держоблігації та банківські вклади. Це консервативний, низькоризиковий профіль, де головний ризик пов'язаний зі здатністю держави й банків платити за своїми зобов'язаннями.
Цитата зі звіту · стор. 3, розд. «Ключові питання аудиту»
Фонд утримує суттєві фінансові активи у вигляді облігацій внутрішньої державної позики України (ОВДП) балансовою вартістю 2 631 тис. грн ... депозитів у банках балансовою вартістю 1 879 тис. грн, що обліковуються за амортизованою вартістю відповідно до МСФЗ 9
На що аудитор звернув особливу увагу
Ключові питання аудиту: це теми, на яких аудитор зосередив найбільше уваги, бо вони найважливіші для звітності. Тут таке питання лише одне, а інших складних моментів аудитор не знайшов.
На що аудитор звернув найбільше уваги
Ключові питання аудиту: це теми, яким аудитор приділив найбільше уваги через їхню важливість. Тут таке питання одне, і воно стосується того, щоб правильно оцінити держоблігації (ОВДП) і банківські депозити, бо саме вони складають майже весь портфель фонду.
Що це означає: Аудитор окремо переконувався, що головні активи фонду (облігації та вклади) оцінені й показані у звіті правильно. Жодної проблеми тут немає. Аудитор просто зосередив увагу на найважливішому для ваших грошей.
Цитата зі звіту · стор. 3, розд. «Ключові питання аудиту»
Оцінка та зменшення корисності фінансових активів у вигляді ОВДП та депозитів, що обліковуються за амортизованою вартістю. Станом на звітну дату Фонд утримує суттєві фінансові активи у вигляді облігацій внутрішньої державної позики України (ОВДП) балансовою вартістю 2 631 тис. грн та депозитів у банках балансовою вартістю 1 879 тис. грн ... З огляду на це, питання обліку таких фінансових активів, їх класифікація, оцінка та розкриття є ключовим питанням.
Чи були інші складні питання
Окрім оцінки облігацій і депозитів, аудитор не знайшов жодних інших питань, які заслуговували б особливої уваги.
Що це означає: Аудитор не натрапив на спірні чи заплутані моменти у звітності, які варто було б окремо підсвітити інвесторам.
Цитата зі звіту · стор. 3, розд. «Ключові питання аудиту»
Ми визначили, що немає інших ключових питань аудиту, інформацію щодо яких слід надати в нашому звіті.
Тривожні сигнали
Тут зібрано перевірки на відповідність закону й можливі ризики: чи дотримався фонд лімітів, скільки витратив, чи не було прихованих угод зі «своїми». Майже все в нормі. Виняток один, і саме він тримає світлофор жовтим: старий борг збанкрутілого «Сумихімпрому» на 826 тис. грн.
Чи дотримався фонд законних лімітів
Аудитор перевірив фонд на відповідність вимогам закону й підтвердив: активи (5 328 тис. грн) перевищують мінімальний обов'язковий обсяг, а склад і структура активів та оцінка чистих активів відповідають правилам регулятора.
Що це означає: Фонд не порушує меж, які закон ставить для захисту інвесторів. Це базова, але важлива ознака того, що він працює за правилами.
Цитата зі звіту · стор. 5, розд. «Висловлення думки щодо відповідності розміру активів ІСІ мінімальному обсягу...»
Розмір активів Фонду станом на 31.12.2025 року складає 5 328 тис. грн, що перевищує мінімальний обсяг активів, встановлений законом, та на нашу думку відповідає вимогам статті 41 Закону України "Про інститути спільного інвестування".
Скільки фонд витратив зі своїх активів
За рік фонд витратив зі своїх активів 74 394 грн. Це набагато менше за дозволену межу: не більше 15% від середньорічної вартості чистих активів (тут це 759 017 грн).
Що це означає: Витрати фонду на управління були в межах, дозволених законом. Перевитрат, які з'їдали б гроші інвесторів понад норму, аудитор не зафіксував.
Цитата зі звіту · стор. 5, розд. «Висловлення думки щодо ... суми витрат, які відшкодовуються за рахунок активів ІСІ»
15 відсотків середньорічної вартості чистих активів Фонду за 2025 рік становить 759 017,37 грн (5 060 115,81 грн * 15%). Витрати, які сплачуються за рахунок активів фонду ... за 2025 рік складають суму 74 394,00 грн, що не перевищує нормативний показник. Отже на нашу думку вимоги законодавства дотримано.
Чому у звіті немає наглядових нормативів
Пруденційні показники — це наглядові нормативи запасу міцності, яких регулятор зазвичай вимагає від професійних учасників ринку. На час воєнного стану їх розрахунок призупинено для всіх таких компаній. Тож відсутність цих нормативів у звіті є загальним правилом для всього ринку, а для цього фонду не винятком.
Що це означає: Це не порушення й не ознака слабкості фонду: ці нормативи зараз тимчасово не рахує ніхто на ринку. До того ж вартість сертифіката за рік коливалася в дуже вузькому коридорі (від -0,48% до 1,21%), що для консервативного фонду означає спокійну динаміку.
Цитата зі звіту · стор. 5, розд. «Інформація щодо розрахунку пруденційних показників»
Положення щодо пруденційних нормативів ... тимчасово призупинено для усіх професійних учасників на період дії воєнного стану та 90 днів з його завершення ... Впродовж 2025 року динаміка відносної зміни вартості чистих активів ВДПІФ "АЛЬТУС-ЗБАЛАНСОВАНИЙ" ... в розрахунку на 1 інвестиційний сертифікат Фонду знаходилась в межах оптимального значення цього показника /від -0,48% до 1,21%/.
Операції з пов'язаними особами
Пов'язані особи: це фірми та люди, близькі до фонду чи його управителя. Аудитор перевіряв, чи не було з ними прихованих угод, і таких не знайшов: усе, що було, розкрито у звітності правильно.
Що це означає: Це добрий знак: аудитор не виявив схованих угод зі «своїми», які могли б виводити гроші повз інтереси інвесторів.
Цитата зі звіту · стор. 6, розд. «Висловлення думки щодо пов'язаних сторін»
Ми не виявили пов'язаних сторін Фонду та/або операцій з пов'язаними сторонами, які не були розкриті у фінансовій звітності ВДПІФ "АЛЬТУС-ЗБАЛАНСОВАНИЙ" за рік, що закінчився 31 грудня 2025 року. На нашу думку інформація про пов'язаних сторін ... достовірно розкрита в Примітках до фінансової звітності у відповідності з МСБО 24 "Розкриття інформації про пов'язані сторони".
Старий борг банкрута перед фондом
Фонд є кредитором у справі про банкрутство підприємства «Сумихімпром», яке винне фонду 826 тис. грн. Фонд стоїть у четвертій черзі кредиторів. Це означає, що з виручки від майна банкрута з ним розрахуються лише після пріоритетних боргів попередніх черг. Цей факт відкрито розкрито у звітності.
Що це означає: Повернення цього боргу не гарантоване — четверта черга кредиторів означає, що фонд отримає гроші лише після пріоритетніших вимог, якщо майна банкрута вистачить. Ця сума помітна на тлі активів фонду. Фонд чесно розкрив цей борг у звітності, і аудитор це підтвердив.
Цитата зі звіту · стор. 6, розд. «Інформація про наявність інших фактів»
ТОВ "КУА "АЛЬТУС АССЕТС АКТІВІТІС" ... є стороною (кредитором) у провадженні по справі про банкрутство ПАТ "Сумихімпром". ... Фонд внесено до четвертої черги реєстру вимог кредиторів ПАТ "Сумихімпром". Сума заборгованості ПАТ "Сумихімпром" перед Фондом становить 826 тис. грн. Даний факт розкрито в Примітці 800500.
Хто перевіряв і чи можна вірити
Кілька слів про того, хто робив перевірку: яка це фірма й хто персонально підписав звіт. Це важливо, бо за висновком має стояти зареєстрований аудитор із персональною відповідальністю.
Хто перевіряв фонд
Перевірку робила приватна аудиторська фірма «Синтез-Аудит-Фінанс». Вона внесена до офіційного реєстру аудиторів під номером 1372 (а її код у державному реєстрі підприємств, ЄДРПОУ, дорівнює 23877071), тобто має право проводити такі перевірки.
Що це означає: Аудитор офіційно зареєстрований і має право підписувати звіти для інвесторів. Перевірити фірму можна в публічному реєстрі аудиторів за її номером.
Цитата зі звіту · стор. 2, таблиця «Інформація про аудиторський звіт»
Найменування суб'єкта аудиторської діяльності: ПРИВАТНЕ ПІДПРИЄМСТВО "АУДИТОРСЬКА ФІРМА "СИНТЕЗ-АУДИТ-ФІНАНС". Код ЄДРПОУ суб'єкта аудиторської діяльності: 23877071. Номер реєстрації у Реєстрі аудиторів та суб'єктів аудиторської діяльності: 1372.
Хто персонально підписав звіт
Звіт особисто підписала аудиторка Гончарова Валентина Георгіївна. Вона і партнерка завдання з аудиту, і генеральна директорка фірми.
Що це означає: За висновком стоїть конкретна людина з персональною відповідальністю. Це підвищує довіру до звіту.
Цитата зі звіту · стор. 7, блок підписів
Партнером завдання з аудиту, результатом якого є цей Звіт незалежного аудитора, є Гончарова Валентина Георгіївна ... Від імені ПП "Аудиторська фірма "Синтез-Аудит-Фінанс" Генеральний директор Гончарова Валентина Георгіївна.
Як було раніше
Один рік мало про що говорить, тому корисно порівняти з попереднім. Ось як фонд виглядав за 2024 рік і що змінилося за дванадцять місяців.
Як було торік і що змінилося
Це другий рік поспіль із чистою думкою (висновком без зауважень) від тієї самої фірми. Для порівняння: торік, за 2024 рік, прибуток був 416 тис. грн (тепер 491), чисті активи становили 5 060 тис. грн (тепер 5 309), а активи 5 078 тис. грн (тепер 5 328). Як і цього року, у звіті за 2024-й був окремий розділ про вплив війни, який не псував висновок.
Що це означає: Картина рік до року стабільна й навіть трохи покращилася: прибуток і капітал виросли, а оцінка аудитора лишилася чистою. Стабільність два роки поспіль дає кращий орієнтир, ніж один рік.
Цитата зі звіту · стор. 8, розд. «[210000] Звіт про фінансовий стан»
Загальна сума власного капіталу ... 5 309 5 060
Першоджерело
Насамкінець покажемо, звідки взято все вище. Це переказ простими словами офіційного звіту незалежного аудитора, і будь-яку цитату ви можете звірити з оригіналом.
Першоджерело
Усе вище — це переказ простими словами офіційного звіту незалежного аудитора щодо фінансової звітності фонду «Альтус-Збалансований» за 2025 рік. Перевірку проводили з 3 листопада 2025 року по 27 лютого 2026 року. Самі таблиці фінансової звітності входять до звіту.
Що це означає: Першоджерело тут одне: це аудиторський звіт фонду. Будь-яку цитату на сторінці ви можете звірити з оригіналом за номером сторінки, який ми вказали поруч.
Цитата зі звіту · стор. 2, таблиця «Інформація про аудиторський звіт»
Дата початку та дата закінчення аудиту: 03.11.2025 - 27.02.2026. Номер та дата договору на проведення аудиту: Додаткова угода № 11 від 05.12.2025 до Договору № 123/2016 від 01.12.2016.
Питання та відповіді
- Що означає чиста думка аудитора, тобто висновок без зауважень?
- Це найкращий можливий результат перевірки: аудитор підтвердив без зауважень, що звітність фонду «Альтус-Збалансований» за 2025 рік достовірна, і суттєвих спотворень не знайшов. Цифрам у такому звіті можна довіряти.
- Чому світлофор жовтий, якщо думка аудитора чиста, а рік прибутковий?
- Чиста думка стосується достовірності цифр, і з цим у фонду все добре. Жовтий колір тут через один зовнішній ризик: фонд є кредитором у банкрутстві «Сумихімпрому» на 826 тис. грн, а повернення цього боргу не гарантоване. Фонд чесно розкрив його у звітності, але сума помітна на тлі активів, тож ми тримаємо її в полі зору.
- Чи означає розділ про те, чи зможе фонд працювати далі, що він може закритися?
- Ні. Цей розділ стосується загального впливу війни на українську економіку. Внутрішніх проблем у фонду аудитор не знайшов. Аудитор прямо зазначив, що через це питання чисту думку він залишив без змін. Управитель вважає продовження роботи фонду можливим. Майже всі українські аудити з 2022 року містять такий розділ.
- Куди вкладені гроші фонду?
- Консервативно: 2 631 тис. грн в облігації внутрішньої державної позики (ОВДП), 1 879 тис. грн на банківських депозитах і 626 тис. грн грошима на рахунках. Це низькоризиковий профіль, де головний ризик пов'язаний зі здатністю держави й банків платити за своїми зобов'язаннями.