Аудит ТОВ «ІНЖУР» за 2023 рік: чиста думка, але сумнів
«Товариство з обмеженою відповідальністю «ІНЖУР». Фінансова звітність за рік, що закінчився 31 грудня 2023 року»
Думка аудитора чиста, але Deloitte окремо попередив про суттєву невизначеність щодо здатності компанії працювати далі.
Цифрам у звіті за 2023 рік довіряти можна: незалежний аудитор Deloitte дав чисту думку без зауважень. Водночас він спеціально привернув увагу до сумніву, чи зможе компанія працювати далі: вона другий рік поспіль витрачає на операції більше грошей, ніж отримує (відтік 643 тис. грн за рік), хоча «на папері» показала прибуток. Це серйозний сигнал: якщо бізнес не вийде на стабільний приплив грошей, здатність компанії продовжувати роботу опиниться під питанням. Червоний вердикт означає, що є на що зважати, хоча цифрам довіряти можна. Аудит підтверджує достовірність звітності, але не оцінює, чи вигідна ця інвестиція і чи варто вкладати.
Що сказав аудитор
Головний висновок аудитора показує, наскільки можна довіряти цифрам у звіті. Тут зібрано саму думку аудитора і те, на чому вона ґрунтується.
Думка аудитора
Аудитор дав чисту думку без зауважень: він підтвердив, що звітність компанії за 2023 рік достовірна. Звітність складено за міжнародними стандартами обліку (МСФЗ), єдиними для всіх країн.
Що це означає: Це найкращий можливий висновок аудитора. Цифрам у звіті можна довіряти: незалежний перевіряльник не знайшов суттєвих помилок чи спотворень.
Цитата зі звіту · стор. 1, розд. «Думка»
На нашу думку, фінансова звітність, що додається, відображає достовірно, в усіх суттєвих аспектах фінансовий стан Компанії на 31 грудня 2023 року, та її фінансові результати і грошові потоки за рік, що закінчився зазначеною датою, відповідно до Міжнародних стандартів фінансової звітності («МСФЗ») та відповідно до Закону України «Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні» щодо складання фінансової звітності.
Основа для думки
Перевірку зроблено за міжнародними стандартами аудиту. Аудитор заявляє, що зібрав достатньо доказів, щоб обґрунтувати свій висновок.
Що це означає: Висновок спирається на формальну, визнану в усьому світі процедуру перевірки. Це не загальне враження, тож думку можна сприймати як обґрунтовану.
Цитата зі звіту · стор. 1, розд. «Основа для думки»
Ми провели аудит відповідно до Міжнародних стандартів аудиту («МСА»). ... Ми вважаємо, що отримані нами аудиторські докази є достатніми і прийнятними для використання їх як основи для нашої думки.
Чи виживе компанія
Думка аудитора чиста, але окремо він привернув увагу до сумніву, чи зможе компанія працювати далі. Нижче пояснюємо, у чому цей сумнів і чим керівництво на нього відповідає.
Чи зможе компанія працювати далі
Аудитор окремо попереджає про суттєву невизначеність щодо безперервності діяльності (тобто про сумнів, чи зможе компанія працювати далі, не припинивши діяльність протягом наступного року). Причина проста: компанія кілька років поспіль витрачала на свою основну діяльність більше грошей, ніж отримувала (тривалі негативні операційні грошові потоки). При цьому думку аудитора це попередження не змінило: вона лишилася чистою, без зауважень.
Що це означає: Це не відмова підтвердити звітність, але це серйозний сигнал: аудитор спеціально привертає увагу до питання виживання компанії. Цифрам у звіті довіряти можна, але стійкість бізнесу залежить від того, чи вийде він на стабільний приплив грошей.
Цитата зі звіту · стор. 1, розд. «Суттєва невизначеність, що стосується безперервності діяльності»
Як зазначено в Примітці 3 до фінансової звітності, Компанія мала тривалі негативні грошові потоки від операційної діяльності. ... Ці події та умови разом з іншими питаннями, викладеними в Примітці 3, створюють суттєву невизначеність, що може поставити під значний сумнів здатність Компанії продовжувати свою діяльність на безперервній основі. ... Нашу думку не було модифіковано щодо цього питання.
На що розраховує керівництво
У відповідь на сумнів щодо виживання керівництво пояснює свій план: воно очікує у 2024 році зберегти дохід на рівні 2023-го і вийти на чистий прибуток та додатний приплив грошей від операцій. Аргумент керівництва: компанія і всі фонди в її управлінні працювали весь 2023 рік без зупинок.
Що це означає: Це позиція самого керівництва. Аудитор такого висновку не давав, тож сприймайте її як план без гарантії. Виконається він чи ні, буде видно у звіті за наступний рік.
Цитата зі звіту · стор. 12, Примітка 3
За оцінками керівництва, Товариство очікує протягом 2024 року отримати дохід на рівні фактичної виручки за 2023 рік та завершити підсумки 2024 року з чистим прибутком та позитивними операційними грошовими потоками. ... Товариство та всі Фонди в управлінні працювали весь 2023 рік без призупинень. ... Беручи до уваги вищезазначені причини, керівництво вважає, що підготовка фінансової звітності на безперервній основі є доцільною.
Гроші
Тут зібрані ключові цифри звіту: скільки компанія заробила, скільки реально отримала грошима, на що спирається її капітал і як зросли активи й борги. Разом вони показують, чому в результатах є і сильні сторони, і причина для обережності.
Чистий результат за рік
За 2023 рік компанія отримала чистий прибуток 1 539 тис. грн. Це підсумок діяльності після всіх витрат і податків. Роком раніше прибуток був лише 246 тис. грн, тобто результат зріс більш ніж у шість разів.
Що це означає: За підсумком року компанія заробила гроші, і заробіток помітно виріс. Сам по собі це позитивний знак, хоча його варто читати разом із попередженням аудитора про відтік грошей від операцій.
Цитата зі звіту · стор. 7, Звіт про сукупний дохід
Прибуток (збиток) ... 1 539 ... 246
Дохід за рік
Дохід від основної діяльності (переважно винагорода за управління фондами) склав 11 261 тис. грн проти 1 031 тис. грн роком раніше, приблизно в одинадцять разів більше.
Що це означає: Масштаб бізнесу різко виріс за рік. Для вас це ознака того, що компанія активно набирає фонди в управління й рухається вперед.
Цитата зі звіту · стор. 7, Звіт про сукупний дохід
Дохід від звичайної діяльності 16 11 261 1 031
Грошовий потік від операцій
Хоча «на папері» компанія показала прибуток, реальних грошей основна діяльність за рік не принесла. Навпаки, операції з’їли 643 тис. грн готівки (роком раніше 29 тис. грн). Прибуток і рух грошей вимірюють різне: прибуток рахується за нарахуваннями, а гроші на операціях із рахунків компанії відтекли.
Що це означає: Саме цей відтік грошей і є причиною, через яку аудитор попередив про сумнів щодо виживання компанії. Прибуток у звіті є, але живої готівки операції поки не генерують: це слабке місце, за яким варто стежити.
Цитата зі звіту · стор. 12, Примітка 3
За рік, що закінчився 31 грудня 2023 року, чисті грошові кошти, використані в операційній діяльності, складали 643 тисячі гривень (2022: 29 тисяч гривень).
Власний і статутний капітал
Власний капітал — це те, що належить власнику після покриття всіх боргів. На кінець 2023 року він становив 8 554 тис. грн проти 7 015 тис. грн роком раніше. Статутний капітал, тобто гроші, офіційно вкладені засновником, лишився 7 000 тис. грн.
Що це означає: Капітал додатний і навіть трохи зріс за рахунок прибутку. Подушка з власних коштів є: компанія не «проїла» вкладене засновником.
Цитата зі звіту · стор. 6, Звіт про фінансовий стан
Загальна сума власного капіталу 8 554 7 015
Зростання активів і зобов’язань
Зобов’язання — це борги й суми, які компанія має комусь сплатити. За рік вони підскочили з 46 тис. грн до 18 870 тис. грн, а загальні активи зросли з 7 061 до 27 424 тис. грн (стор. 6). Тобто майно компанії виросло майже вчетверо, але переважно за рахунок нарощування боргів, тоді як власних коштів додалося мало.
Що це означає: Бізнес швидко зростає, проте здебільшого у борг. Великі зобов’язання при відтоку грошей від операцій — саме ця комбінація пояснює увагу аудитора до питання виживання компанії.
Цитата зі звіту · стор. 6, Звіт про фінансовий стан
Загальна сума зобов’язань 18 870 46
Виконання вимог регулятора до капіталу
Аудитор підтвердив, що статутний і власний капітал компанії повністю сформовані та оплачені грошима й відповідають вимогам закону та нормативам регулятора, а резервний фонд відповідає установчим документам.
Що це означає: За розміром капіталу компанія відповідає мінімальним вимогам до управителя активами. Це базова умова легальної роботи на ринку, і вона виконана.
Цитата зі звіту · стор. 5, розд. «Звіт щодо вимог інших законодавчих і нормативних актів», пп. 6-7
Статутний та власний капітал Компанії станом на 31 грудня 2023 року повністю сформований та оплачений грошовими коштами, і відповідає вимогам чинного законодавства та встановленим нормативам. ... розмір резервного фонду відповідає розміру, передбаченому в установчих документах.
Події після звітної дати
Уже після кінця 2023 року, але до затвердження звіту, власник доклав у компанію ще 38 000 тис. грн грошима, суттєво збільшивши капітал. Також у березні 2024 року компанія підписала попередні угоди про купівлю часток в інших компаніях і внесла гарантійний платіж.
Що це означає: Вливання грошей від власника прямо підкріплює здатність компанії працювати далі й пом’якшує той самий сумнів щодо виживання, який підкреслив аудитор. Втім, ці події сталися вже у 2024 році й у цифрах звіту за 2023-й ще не відображені.
Цитата зі звіту · стор. 45, Примітка 25
Після звітної дати та до дати затвердження фінансової звітності статутний капітал Товариства було збільшено на 38 000 тисяч гривень за рахунок внеску єдиного учасника Товариства в грошовій формі. 14 березня 2024 року Товариство підписало попередні договори на придбання частки інших компаній і сплатило гарантійний платіж.
На що аудитор звернув особливу увагу
Ключові питання аудиту охоплюють теми, яким аудитор приділив найбільше уваги під час перевірки. У цьому звіті такий розділ короткий, і нижче видно, чому.
Питання, що потребували найбільшої уваги
Ключові питання аудиту охоплюють теми, яким аудитор приділив найбільше уваги під час перевірки. Тут аудитор каже, що, окрім уже описаного сумніву щодо виживання компанії, жодних інших таких тем він не виявив.
Що це означає: Особливих проблемних зон, крім питання безперервності діяльності, перевірка не підсвітила. Це означає, що вся увага читача має бути саме на тому, чи вийде компанія на стабільний приплив грошей.
Цитата зі звіту · стор. 2, розд. «Ключові питання аудиту»
Крім питань, викладених в розділі «Суттєва невизначеність, що стосується безперервності діяльності» нашого звіту, ми визначили, що немає інших ключових питань аудиту, інформацію щодо яких слід надати в нашому звіті.
Тривожні сигнали
Окремо зібрали моменти, які варто тримати на оці, та перевірки, що, навпаки, заспокоюють. Йдеться про технічну неточність у розрахунку нормативу й про відсутність прихованих угод зі «своїми».
Зауваження щодо нормативу ліквідності
Пруденційні показники — це обов’язкові фінансові нормативи, які держрегулятор НКЦПФР ставить компаніям ринку капіталу, щоб ті були достатньо стійкі. Аудитор зазначив, що компанія їх розрахувала, але в одному з них, нормативі ліквідності (запасу «живих» коштів), не врахувала свої орендні зобов’язання, як того вимагає стандарт. Тобто цей показник порахований не повністю.
Що це означає: Це технічна неточність у розрахунку одного нормативу, без штрафу й без порушення. Для вас це нагадування, що офіційний показник ліквідності тут трохи оптимістичніший за реальний, бо не включає частину зобов’язань.
Цитата зі звіту · стор. 4, розд. «Звіт щодо вимог інших законодавчих і нормативних актів», п. 5
Станом на 31 грудня 2023 року Компанія розрахувала пруденційні показники відповідно до нормативно-правових актів НКЦПФР. Проте, Компанія не включила орендні зобов’язання, нараховані відповідно до вимог МСФЗ 16, в розрахунок нормативу ліквідності активів.
Операції з пов’язаними сторонами
Пов’язані сторони — це фірми та люди, тісно пов’язані з компанією (наприклад, її власник чи споріднені фірми). Аудитор перевірив і не знайшов жодної прихованої угоди з такими сторонами: усе розкрито у звітності.
Що це означає: Прихованих операцій із «своїми» компаніями немає. Це знижує ризик того, що гроші виводять непомітно для сторонніх інвесторів.
Цитата зі звіту · стор. 5, розд. «Звіт щодо вимог інших законодавчих і нормативних актів», п. 8
Відсутні операції з пов’язаними сторонами, що не розкриті в фінансовій звітності Компанії.
Хто перевіряв і чи можна вірити
Вага висновку залежить від того, хто і за яких умов перевіряв компанію. Тут зібрано, що це за аудиторська фірма, як її призначили, чому змінився аудитор і чим взагалі займається сама компанія.
Хто перевіряв звітність
Звітність перевіряла фірма ТОВ «Делойт енд Туш Юкрейніан Сервісез Компані», українська частина міжнародної мережі Deloitte (одна з «Великої четвірки» світових аудиторів). Відповідальним партнером був сертифікований аудитор Олексій Заноза.
Що це означає: Перевірку робила стороння й добре відома фірма, тож висновок незалежний. Назву, реєстраційні номери й аудитора можна звірити у відкритому реєстрі аудиторів.
Цитата зі звіту · стор. 5, розд. «Основні відомості про аудиторську фірму»
Повне найменування: ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ «ДЕЛОЙТ ЕНД ТУШ ЮКРЕЙНІАН СЕРВІСЕЗ КОМПАНІ». ... Реєстру аудиторів та суб’єктів аудиторської діяльності за №1973. Сертифікований аудитор Заноза Олексій. Номер реєстрації у Реєстрі аудиторів та суб’єктів аудиторської діяльності 102251.
Зміна аудитора
Звітність за 2022 рік перевіряла інша аудиторська фірма, і вона теж дала чисту думку без зауважень. За 2023 рік компанію вперше перевіряв новий аудитор.
Що це означає: Зміна аудитора сама по собі буває різною: іноді це звичайна ротація, іноді сигнал. Тут попередній аудитор завершив роботу нормально (чиста думка), а новий є великою міжнародною фірмою, тож зміна виглядає як планове підвищення рівня перевірки. На втечу від проблемного аудитора це не схоже.
Цитата зі звіту · стор. 2, розд. «Інші питання»
Аудит фінансової звітності Компанії за рік, що закінчився 31 грудня 2022 року, був проведений іншим аудитором, який 29 березня 2023 року висловив немодифіковану думку щодо цієї фінансової звітності.
Призначення нового аудитора
Нового аудитора офіційно призначив єдиний власник компанії рішенням від 25 жовтня 2023 року. Аудитор виконував завдання з 2023 року й до дати цього звіту.
Що це означає: Призначення оформлене за правилами, рішенням власника. Для вас це підтвердження, що перевірку замовила сама компанія в установленому порядку.
Цитата зі звіту · стор. 4, розд. «Звіт щодо вимог інших законодавчих і нормативних актів»
25 жовтня 2023 року Єдиний учасник призначив нас аудиторами Товариства з обмеженою відповідальністю «Інжур» (Рішення Єдиного учасника Компанії № 35/2023). З урахуванням продовження та поновлення призначень, ми виконували аудиторське завдання з 2023 року по дату цього звіту.
Ліцензія та фонди в управлінні
Компанія працює як управитель активами: за безстроковою ліцензією держрегулятора НКЦПФР (№ 508 від 15.07.2021) вона керує п’ятьма пайовими інвестиційними фондами нерухомості та іншими фондами, у які вкладають інвестори. Штат становить 5 працівників, як і роком раніше.
Що це означає: Діяльність легальна й під наглядом держави. Реальні гроші інвесторів зосереджені в самих фондах, а ця компанія лише ними управляє, тож її власний розмір невеликий. Для управителя активами це нормально.
Цитата зі звіту · стор. 10, Примітка 1
INZHUR здійснює свою діяльність на підставі ліцензії на право здійснення професійної діяльності на ринках капіталу – діяльність з управління активами інституційних інвесторів ..., виданої згідно Рішення НКЦПФР № 508 від 15 липня 2021 року, строк дії якої з 15 липня 2021 року – необмежений.
Як було раніше
Один рік мало про що говорить, тож корисно глянути на динаміку. Нижче показано, як змінювалися результати компанії за три роки і що повторюється з року в рік.
Як було в попередні роки
2021-й, перший неповний рік, компанія закрила зі збитком 231 тис. грн. У 2022 році вже вийшла в прибуток 247 тис. грн (у звіті за 2023 порівняльна цифра становить 246 тис. грн), а за 2023-й заробила 1 539 тис. грн. Чиста думка аудитора була всі три роки; попередження про сумнів щодо виживання компанії аудитор додавав і за 2022, і за 2023 рік.
Що це означає: Динаміка результату висхідна: від стартового збитку до зростаючого прибутку за три роки. Водночас попередження про залежність від припливу грошей повторюється другий рік поспіль, тож цей бік історії варто тримати в полі зору.
Цитата зі звіту · стор. 7, Звіт про сукупний дохід (за попередні роки — аудити tov-inzhur-2021, tov-inzhur-2022)
Прибуток (збиток) ... 1 539 ... 246
Першоджерело
Наостанок збираємо, звідки взято все вище, щоб ви могли звіритися з оригіналом.
Першоджерело
Усе вище переказує офіційний звіт незалежного аудитора за 2023 рік (датований 30 квітня 2024 року). Аудит — це перевірка фінансової звітності сторонньою фірмою, щоб підтвердити, що цифри відображають реальний стан компанії.
Що це означає: Ви можете прочитати першоджерело самостійно. Цей текст лише пояснює його простими словами і не замінює оригінал.
Цитата зі звіту · повний звіт аудитора (стор. 1-5) + фінансова звітність і примітки; звіт датовано 30 квітня 2024 року
Товариство з обмеженою відповідальністю «ІНЖУР». Фінансова звітність за рік, що закінчився 31 грудня 2023 року
Питання та відповіді
- Що означає немодифікована («чиста») думка аудитора?
- Аудитор не знайшов суттєвих спотворень у звітності. Це найкращий можливий висновок, і цифрам у звіті можна довіряти.
- Якщо думка чиста, чому вердикт червоний?
- Аудитор окремо попередив про суттєву невизначеність щодо безперервності діяльності: компанія другий рік поспіль витрачає на операції більше грошей, ніж отримує. Це не змінює думку про достовірність цифр, але є серйозним сигналом про стійкість бізнесу.
- Як компанія може показувати прибуток і водночас мати відтік грошей?
- Прибуток рахується за нарахуваннями, а грошовий потік за реальним рухом коштів. У 2023 році звіт показав прибуток 1 539 тис. грн, але операційна діяльність забрала 643 тис. грн готівки. Це різні показники.